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Umwandlung von Depository Receipts (DRs) in russische Aktien. Häufig gestellte Fragen (AKTUALISIERT zum 13. Juni 2024)

Unsere Mandanten stellen uns häufig Fragen zur Umwandlung von DRs. Im Juni haben wir ein Webinar abgehalten, um über den aktuellen Stand der Dinge zu informieren (Sie können dieses und das vorherige Webinar hier ansehen). Wir haben auch häufig gestellte Fragen gesammelt und geben im Folgenden unsere Antworten.

Wann kann die Buchungsanweisung bei der Gazprombank eingereicht werden?

Um eine Buchungsanweisung einzureichen oder andere Aktionen in der Gazprombank durchzuführen, müssen unter anderem die folgenden Angaben übereinstimmen:

• Pass-/ID-Karte-Angaben in der Vollmacht;
• Pass-/ID-Karte in den Kopien dieser Dokumente, die Sie uns zugesandt haben;
• Pass-/ID-Karte-Angaben, die zur Eröffnung eines Depotkontos vom Typ "C" bei der Gazprombank verwendet wurden.

Wenn Ihr Pass/Ihre ID neu ist (oder Sie haben in der neuen Vollmacht einfach Angaben zu einem anderen Pass/einer anderen ID gemacht), muss das Profil bei der Gazprombank vor der Einreichung von Aufträgen aktualisiert werden - zu diesem Zweck benötigen wir einen Scan des neuen Passes/der neuen ID-Karte mit der (von uns angefertigten) beglaubigten Übersetzung ins Russische.

Bitte beachten Sie, dass wir dringend empfehlen, eine notariell beglaubigte und apostillierte Kopie des Passes/der ID-Karte einzureichen, da dies die offizielle Forderung der Gazprombank ist.

Bitte beachten Sie auch, dass die Gazprombank in diesem Frühjahr damit begonnen hat, von den Vertretern eine zusätzliche russische Vollmacht zu verlangen, die von den Vertretern auf der Grundlage der Vollmacht des Mandanten erstellt werden soll – ohne diese zusätzliche Vollmacht ist es fast unmöglich, irgendeine Operation bei der Bank durchzuführen, einschließlich der Einreichung des Buchungsauftrags, so dass die Erstellung dieses zusätzlichen Dokuments zu zusätzlichen Kosten auf Seiten des Mandanten führt.

Soll die Vollmacht ein Ausstellungsdatum und ein Ablaufdatum enthalten?

Da die Vollmacht den russischen Vertretern zur Vornahme von Handlungen in Russland ausgestellt wird, muss das russische Recht Anwendung finden, das vorsieht, dass das Ausstellungsdatum und das Datum des Erlöschens in der Vollmacht angegeben werden müssen.  Bitte beachten Sie auch, dass:

• das Fehlen des Ausstellungsdatums in der Vollmacht bedeutet, dass die Vollmacht ungültig ist,
• das Fehlen des Ablaufdatums bedeutet, dass die Vollmacht nur für ein Jahr ausgestellt wurde – aber bitte beachten Sie, dass Sie jedes beliebige Ablaufdatum angeben können (z.B. 31.12.2030 oder 31.12.2034, usw.).

Wann werden die Bücher von Gazprom wieder geöffnet?

Die Bücher von Gazprom (sowie vieler anderer DR-Programme) wurden Ende 2022 geschlossen, als in Russland die sogenannte „Zwangsumwandlung“ von Depository Receipts durchgeführt wurde. Die Bücher wurden von der Bank of New York Mellon – BNYM (für Gazprom) und von anderen Verwahrern (für andere DR-Programme) geschlossen. Dies geschah, weil die ausländischen Verwahrer nicht an der Zwangsumwandlung beteiligt waren und diese nicht kontrollieren konnten. Nach dem Ende der Zwangsumwandlung mussten sie überprüfen, wessen DRs umgewandelt wurden und wessen nicht. Dieser Prozess, der als „Abgleich der Bücher“ bezeichnet wird, ist langwierig und schwierig, und leider können keine Prognosen abgegeben werden. Wir stehen in regelmäßigem Kontakt mit BNYM und anderen Verwahrern und beobachten die Situation. Es besteht jedoch immer die Hoffnung, dass die Bücher geöffnet werden – beispielsweise wurden die Bücher von Lukoil für 1,5 Jahre geschlossen und dann Ende 2023 wieder geöffnet, so dass viele unserer Mandanten ihre DRs umwandeln können. Das Gleiche gilt für die DRs von Aeroflot, Tatneft, NLMK, usw. 

Welche DRs sind zur Zeit wandelbar?

Ab dem 01.06.2024 sind die folgenden DRs wandelbar:

• Lukoil;
• Tatneft;
• Aeroflot;
• NLMK (Nowolipezker Hüttenwerk);
• Rostelecom, usw.

 Ab dem 01.06.2024 können einige DRs noch nicht umgewandelt werden, nämlich:

• Gazprom;
• Surgutneftegas;
• Novatek;
• Norilsk Nickel (Nornickel);
• Severstal, usw.

Bitte beachten Sie, dass die Informationen über den Status der Umwandlung bestimmter DRs auch auf den Websites der ausländischen Verwahrstellen falsch sein können, so dass wir Ihnen dringend empfehlen, sich mit Ihren Brokern in Verbindung zu setzen, ob die Einreichung der Anweisung zur Umwandlung der DRs möglich ist.

Es ist wichtig, dass einige Verwahrer ihre eigenen Umwandlungskoeffizienten festlegen, was bedeutet, dass nur ein Teil der zur Umwandlung eingereichten DR umgewandelt wird (zum Beispiel hat der Verwahrer von Lukoil, die Citibank, ein Verhältnis von 88% festgelegt: Sie beantragen die Umwandlung von 1 000 DR, erhalten aber 880 Aktien).

Stimmt es, dass die Zwangs- (obligatorische) Umwandlung wieder aufgenommen wird?

Es ist teilweise wahr: die Zwangsumwandlung von Global Depository Receipts (GDRs) wird für Unternehmen mit Russland-Bezug nach ihrer Rekommunalisierung in Russland wieder aufgenommen. Das bedeutet, dass die Unternehmen, die:

• ab 2022, als die Zwangsumwandlung stattfand, in einer ausländischen Rechtsordnung eingetragen waren, aber
• beschlossen haben, ihre Eintragung 2023-2024 nach Russland zu verlegen (z.B. VK (VKONTAKTE), TCS Group (Tinkoff bank), YANDEX, usw.)

wird den Aktionären die Möglichkeit geben, ihre GDRs nach der Umregistrierung der Unternehmen in Russland umzutauschen. Jedes Unternehmen legt den Zeitpunkt für den Beginn der Umwandlung selbst fest, der innerhalb von 120 Tagen liegen wird.

Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie hier.

Was kann ich mit den umgewandelten Aktien tun?

Verkauf, Kauf und andere Handlungen mit den umgewandelten Aktien sind für Aktionäre aus den so genannten „unfreundlichen“ Ländern (alle EU-Staaten, die Schweiz, Norwegen usw.) streng begrenzt.

Das bedeutet, dass der Verkauf, Kauf und andere Handlungen mit solchen Aktien eine Genehmigung der russischen Regierungskommission erfordert, die schwer zu erhalten ist.

Darüber hinaus ist für Aktien von Unternehmen aus dem Öl-, Gas- und anderen Energiesektoren der russischen Wirtschaft eine zusätzliche Genehmigung des russischen Präsidenten erforderlich.

Wo können die Dividenden gutgeschrieben werden? Die Dividenden können nur auf ein spezielles Bankkonto des Typs „C“ (oder besser gesagt des Typs „S“, da das russische „C“ für den lateinischen/englischen Buchstaben „S“ steht) gutgeschrieben werden, das von der russischen Bank eröffnet wird, die die umgewandelten Aktien des Mandanten verwaltet (im Falle unserer Mandanten – Gazprombank).

Dieses Bankkonto vom Typ „S“ ist kein Bankkonto, das wir für jeden Mandanten als notwendige Voraussetzung für die Eröffnung des Depotkontos eröffnen. Das Bankkonto vom Typ „S“ wird von der Gazprombank automatisch eröffnet, wenn die Dividenden dem Mandanten zum ersten Mal gutgeschrieben werden.

Wenn die Dividenden jedoch vor der Umwandlung der DRs ausgeschüttet wurden, muss der Mandant sie einfordern – es ist wichtig, die folgenden Aspekte zu berücksichtigen:

• das Antragsverfahren ist für jede Art von Aktien unterschiedlich;
• der Mandant hat 3 Jahre ab dem Datum der Hauptversammlung, die die Ausschüttung genehmigt hat, Zeit, um die Dividenden einzufordern – aber bitte beachten Sie, dass diese Frist für viele DRs erst im Jahr 2022 beginnt, und zwar für Lukoil, Rosneft, Tatneft, etc.;
• das Antragsverfahren dauert mindestens 3-6 Monate; daher ist es wichtig, das Verfahren so schnell wie möglich einzuleiten, da für viele DR-Programme die Fristen für die Beantragung der Dividenden im Jahr 2025 ablaufen werden.

Müssen wir die Dividenden beantragen oder werden sie automatisch gutgeschrieben?

Bei der absoluten Mehrheit der DR-Programme (Lukoil, Tatneft, Gazprom usw.) können die Dividenden erst nach der Umwandlung der DRs in Aktien eingefordert werden.

Wenn die Dividenden nach der Umwandlung Ihrer DRs ausgeschüttet werden, werden sie automatisch dem Bankkonto vom Typ S gutgeschrieben, das von der Bank selbst für den Mandanten eröffnet wurde (in unserem Fall von der Gazprombank).

Wurden die Dividenden vor der Umwandlung Ihrer DRs ausgeschüttet, müssen Sie sie zusätzlich innerhalb einer 3-jährigen Frist einfordern. Alle Emittenten von DR/Aktien haben unterschiedliche Verfahren für die Geltendmachung von Dividenden, verschiedene Anforderungen an den Inhalt der Dokumente usw. Wir können Ihnen dabei helfen.

Wir möchten Sie jedoch darauf hinweisen, dass das PhosAgro-DR-Programm es Ihnen ermöglicht, die Dividenden ohne Umwandlung der DRs geltend zu machen, aber selbst in diesem Fall ist die Geltendmachung der Dividenden unerlässlich.

Was geschieht mit den Dividenden, wenn sie nicht innerhalb von 3 Jahren ab dem Datum der Hauptversammlung, auf der die Ausschüttung beschlossen wurde, eingefordert wurden?

Es handelt sich um eine einmalige Situation, und nach dem derzeitigen Standpunkt der russischen Behörden (einschließlich der russischen Zentralbank) können die Dividenden innerhalb von drei Jahren ab dem Datum der Hauptversammlung, auf der die Ausschüttung beschlossen wurde, eingefordert werden.

Und obwohl wir nicht ausschließen, dass es einige Lockerungen oder Änderungen geben könnte, würden wir das Risiko des Verlusts des Rechts auf Dividenden, wenn sie nicht innerhalb der 3-Jahres-Frist eingefordert werden, als überdurchschnittlich hoch einschätzen.

Ist es möglich, die Dividenden zu investieren?

Ab dem 01.04.2024 ist die Verwendung des Geldes (einschließlich der Dividenden) auf dem Bankkonto des Typs „S“ streng begrenzt – der Mandant kann nur einige wenige Transaktionen durchführen, wie z.B. die Zahlung der russischen Steuern und Gebühren oder den Kauf von Staatsanleihen usw.

Wie kann ich den Status meines Depotkontos vom Typ „S“ bei der Gazprombank überprüfen? Wie kann ich den Status meines Dividendenkontos vom Typ „S“ bei der Gazprombank abfragen?

Derzeit besteht die einzige Möglichkeit darin, die Gazprombank aufzusuchen, um einen Auszug des Kontos (Kontoauszug) zu erhalten, oder den Vertreter auf der Grundlage einer notariell beglaubigten, apostillierten und übersetzten Vollmacht zu bitten, dies zu tun.

Die Gazprombank bietet keinen Webservice zur Überprüfung von Konten des Typs „S“ an und hat nach unseren Informationen leider auch nicht vor, einen solchen zu entwickeln.

Wie kann ich die Gebühren (Provisionen) der Gazprombank bezahlen? Wie hoch sind sie?

Die Zahlung von Gebühren der Gazprombank, die für die Führung der Aktien (Führung des Depotkontos) in Rechnung gestellt werden, kann nur durch den Inhaber selbst oder durch einen Vertreter mit einer notariell beglaubigten, apostillierten und übersetzten Vollmacht erfolgen.

Bitte beachten Sie, dass die Dividenden technisch gesehen nicht zur Zahlung der Gebühren der Gazprombank verwendet werden können, obwohl diese Möglichkeit gesetzlich vorgesehen ist.

Bitte beachten Sie auch, dass die Gebühren der Gazprombank individuell berechnet werden und Sie diese in den Rechnungen sehen können, die die Gazprombank an Ihre E-Mail schickt. Zum Beispiel kostet das Halten von 100 000 Aktien für den Zeitraum vom 01.08.2023 bis zum 31.12.2023 826,84 RUB (ca. 8 EUR).