Depository receipts (ADRs / GDRs)

Umwandlung von Depository Receipts (DRs) in russische Aktien. Häufig gestellte Fragen (03. April 2024)

Unsere Mandanten stellen uns häufig Fragen zur Umwandlung von DRs. Im Februar haben wir ein Webinar abgehalten, um den aktuellen Stand der Dinge zu erläutern (das Webinar können Sie hier ansehen). Wir haben auch häufig gestellte Fragen gesammelt und geben im Folgenden unsere Antworten.

Wann kann ein Umwandlungsauftrag bei der Gazprombank eingereicht werden?

Um ein Umwandlungsauftrag einzureichen oder andere Aktionen in der Gazprombank durchzuführen, müssen unter anderem folgende Angaben übereinstimmen:

• Pass/ID-Angaben in der Vollmacht;
• Pass/ID in den Kopien dieser Dokumente, die Sie uns zugesandt haben;
• Pass-/ID-Angaben, die zur Eröffnung eines Depotkontos vom Typ "C" bei der Gazprombank verwendet wurden.

Wenn Ihr Pass/Ihre ID neu ist (oder Sie haben in der neuen Vollmacht einfach Angaben zu einem anderen Pass/einer anderen ID eingetragen), muss das Profil bei der Gazprombank vor der Einreichung von Aufträge aktualisiert werden - zu diesem Zweck benötigen wir einen Scan des neuen Passes/der neuen ID mit der (von uns vorbereiteten) beglaubigten Übersetzung ins Russische. Bitte beachten Sie, dass wir dringend empfehlen, eine notariell beglaubigte und apostillierte Kopie des Passes/der ID einzureichen, da dies die offizielle Forderung der Gazprombank ist.

Wann werden die Bücher von Gazprom wieder geöffnet?

Die Bücher von Gazprom (sowie vieler anderer DR-Programme) wurden Ende 2022 geschlossen, als in Russland die sogenannte "Zwangsumwandlung" von Depository Receipts durchgeführt wurde. Die Bücher wurden von der Bank of New York Mellon - BNYM (für Gazprom) und von anderen Verwahrern (für andere DR-Programme) geschlossen. Dies geschah, weil die ausländischen Verwahrer nicht an der Zwangsumwandlung beteiligt waren und diese nicht kontrollieren konnten.Nach dem Ende der Zwangsumwandlung mussten sie überprüfen, wessen DRs umgewandelt wurden und wessen nicht. Dieser Prozess, der als "Abgleich der Bücher" bezeichnet wird, ist langwierig und schwierig, und leider können keine Prognosen abgegeben werden. Wir stehen in regelmäßigem Kontakt mit BNYM und anderen Verwahrern und beobachten die Situation.Es besteht jedoch immer die Hoffnung, dass die Bücher geöffnet werden - beispielsweise wurden die Bücher von Lukoil für 1,5 Jahre geschlossen und dann Ende 2023 wieder geöffnet, so dass viele unserer Mandanten ihre DRs umwandeln können. Das Gleiche gilt für die DRs von Aeroflot, Tatneft, usw.

Welche DRs sind derzeit konvertierbar?

Ab dem 01.04.2024 sind die folgenden DRs wandelbar:

1. Lukoil;

2. Tatneft;

3. Aeroflot;

4. NLMK, usw.

Ab dem 01.04.2024 können einige DR noch nicht umgewandelt werden, nämlich:

5. Gazprom;

6. Surgutneftegas;

7. Novatek;

8. Norilsk Nickel (Nornickel);

9. Severstal, usw.

Bitte beachten Sie, dass die Informationen über den Status der Umwandlung bestimmter DRs auch auf den Websites der ausländischen Verwahrstellen falsch sein können, daher empfehlen wir Ihnen DRingend, mit Ihren Brokern zu klären, ob die Einreichung des Auftrags zur Umwandlung der DRs möglich ist.

Es ist wichtig, dass einige Depotbanken ihre eigenen Umwandlungskoeffizienten festlegen, was bedeutet, dass nur ein Teil der zur Umwandlung eingereichten DRs umgewandelt wird (z. B. hat die Depotbank Citibank von Lukoil einen Koeffizienten von 88 % festgelegt: Sie beantragen die Umwandlung von 1 000 DRs, erhalten aber 880 Aktien).

Was kann man mit den umgewandelten Aktien tun?

Verkauf, Kauf und andere Handlungen mit den umgewandelten Aktien sind für Aktionäre aus den so genannten "unfreundlichen" Ländern (alle EU-Staaten, die Schweiz, Norwegen usw.) streng begrenzt.Das bedeutet, dass der Verkauf, Kauf und andere Handlungen mit solchen Aktien eine Genehmigung der russischen Regierungskommission erfordert, die schwer zu erhalten ist. Darüber hinaus ist für die Aktien von Unternehmen aus dem Öl-, Gas- und anderen Energiesektoren der russischen Wirtschaft eine zusätzliche Genehmigung des russischen Präsidenten erforderlich.

Wo kann man die Dividende gutschreiben lassen?

Die Dividenden können nur auf ein spezielles Bankkonto des Typs "C" (oder besser gesagt des Typs S, da das russische C für den lateinischen/englischen Buchstaben S steht) gutgeschrieben werden, das von der russischen Bank eröffnet wird, die die umgewandelten Aktien des Mandanten verwaltet (im Falle unserer Mandanten - Gazprombank).Bei diesem Bankkonto des Typs S handelt es sich nicht um ein Bankkonto, das wir für jeden Mandanten als notwendige Voraussetzung für die Eröffnung des Depotkontos eröffnen. Das Bankkonto vom Typ S wird von der Gazprombank automatisch eröffnet, wenn die Dividenden dem Mandanten zum ersten Mal gutgeschrieben werden.Wenn die Dividenden jedoch vor der Umwandlung der DRs ausgeschüttet wurden, muss der Mandant sie einfordern - dabei sind folgende Aspekte zu beachten

• das Antragsverfahren ist für jede Art von Aktien unterschiedlich;
• der Mandant hat 3 Jahre ab dem Datum der Gesellschafterversammlung, die die Ausschüttung beschlossen hat, Zeit, die Dividenden einzufordern.

Muss man die Dividenden beantragen oder werden sie automatisch gutgeschrieben?

Wenn die Dividenden nach der Umwandlung Ihrer DRs ausgeschüttet werden, werden sie automatisch dem Bankkonto vom Typ S gutgeschrieben, das die Bank selbst für den Mandanten eröffnet hat (in unserem Fall die Gazprombank).Wurden die Dividenden vor der Umwandlung Ihrer DRs ausgeschüttet, müssen Sie sie zusätzlich innerhalb einer 3-jährigen Frist einfordern. Alle Emittenten von DR/Aktien haben unterschiedliche Verfahren für die Geltendmachung von Dividenden, verschiedene Anforderungen an den Inhalt der Dokumente usw. Wir können Ihnen dabei helfen.Bei einigen DRs ist die Umwandlung selbst nicht erforderlich, um die Dividenden geltend zu machen (z. B. PhosAgro), aber die Geltendmachung der Dividenden selbst ist dennoch unerlässlich.

Was geschieht mit den Dividenden, wenn sie nicht innerhalb von 3 Jahren ab dem Datum der Gesellschafterversammlung, auf der die Ausschüttung beschlossen wurde, eingefordert wurden?

Es handelt sich um eine einmalige Situation, und nach dem derzeitigen Standpunkt der russischen Behörden (einschließlich der russischen Zentralbank) können die Dividenden innerhalb von DRei Jahren ab dem Datum der Gesellschafterversammlung, die die Ausschüttung dieser Dividenden beschlossen hat, eingefordert werden.Und obwohl wir nicht ausschließen, dass es einige Lockerungen oder Änderungen geben könnte, würden wir das Risiko des Verlusts des Rechts auf Dividenden, wenn sie nicht innerhalb der 3-Jahres-Frist eingefordert werden, als überdurchschnittlich hoch einschätzen.

Ist es möglich, die Dividenden zu investieren?

Ab dem 01.04.2024 ist die Verwendung des Geldes (einschließlich der Dividenden) auf dem Bankkonto des Typs "C" streng begrenzt - der Mandant kann nur einige wenige Transaktionen durchführen, wie z.B. die Zahlung der russischen Steuern und Gebühren oder den Kauf von Staatsanleihen usw.

Wie kann ich den Status meines Depotkontos vom Typ "C" (Typ S) bei der Gazprombank überprüfen?

Derzeit besteht die einzige Möglichkeit darin, die Gazprombank aufzusuchen, um einen Kontoauszug zu erhalten, oder den Vertreter auf der Grundlage der notariell beglaubigten, apostillierten und übersetzten Vollmacht zu bitten, dies zu tun.Die Gazprombank bietet keinen Webservice zur Überprüfung von Depotkonten des Typs "S" an und hat nach unseren Informationen leider auch nicht vor, diesen zu entwickeln.

Wie kann ich die Kommissionen (Gebühren) der Gazprombank bezahlen? Wie hoch sind sie?

Die Zahlung der von der Gazprombank in Rechnung gestellten Gebühren für die Führung der Aktien (Führung des Depotkontos) kann nur vom Inhaber selbst oder von einem Vertreter mit einer notariell beglaubigten, apostillierten und übersetzten Vollmacht vorgenommen werden.Bitte beachten Sie, dass die Dividenden technisch gesehen nicht zur Zahlung der Gebühren der Gazprombank verwendet werden können, obwohl diese Möglichkeit gesetzlich vorgesehen ist.Bitte beachten Sie auch, dass die Gebühren der Gazprombank individuell berechnet werden und Sie diese in den Rechnungen sehen können, die die Gazprombank an Ihre E-Mail schickt. Zum Beispiel kostet das Halten von 100 000 Aktien für den Zeitraum vom 01.08.2023 bis zum 31.12.2023 826,84 RUB (ca. 8 EUR).